Non-IFRS earnings reporting in highlights of annual reports : evidence from Australia
Type
doctoral thesis
Date Issued
2023-02-20
Author(s)
Abstract
The highlights section in the annual reports warrants a closer analysis because it allows firms to direct the readers attention to specific figures and emphasize their relative importance. Throughout my dissertation, I observe the reporting behavior of Australian firms regarding non-IFRS earnings and earnings- before measures in the highlights section and in the income statements of annual reports. I make use of my sample of the top 200 Australian firms from 2013 to 2017 to conduct descriptive as well as empirical analyses to primarily gain an understanding when firms are more likely to present non-IFRS earnings and earnings-before measures in the highlights. My results suggest that firms might use non-IFRS earnings to complement statutory net income as it might allow them to provide incremental earnings information which reflects managements view on permanent earnings. Similarly, my results also suggest that firms might use earnings-before measures to complement statutory net income as they allow for a more disaggregated and comparable view. While firms in my sample appear more likely to present non-IFRS earnings in highlights when they exceed earnings benchmarks, the same reporting behavior is found for non-IFRS earnings from audited sections. This indicates that firms might guide the readers attention to firm-specific earnings information that can be found in the audited sections and thus can be expected to have a certain level of reliability and informativeness. Finally, my results suggest that emphasizing earnings-before measures might allow for better comparability and be associated with higher analyst forecast accuracy. Taken together, there is indication that an informative motivation might be behind the reporting of earnings-before measures and non-IFRS earnings in the highlights.
Abstract (De)
Der Highlights Abschnitt im Jahresbericht ermöglicht es den Firmen, bestimmte Ergebnis Kennzahlen hervorzuheben und deren relative Bedeutung zu betonen. In meiner Dissertation analysiere ich primär das Berichtsverhalten australischer Firmen in Bezug auf non-IFRS Gewinne und Earnings-Before Gewinne (z.B. EBT, EBIT und EBITDA) im Highlights Abschnitt. Dafür verwende ich eine Stichprobe der 200 größten australischen Firmen von 2013 bis 2017. Ich führe deskriptive sowie empirische Analysen durch, um in erster Linie ein Verständnis dafür zu gewinnen, wann Firmen eher non-IFRS Gewinne und Earnings-Before Gewinne in den Highlights präsentieren. Meine Ergebnisse deuten darauf hin, dass Firmen non-IFRS Gewinne ergänzend zum statutarischen Nettoeinkommen in den Highlights einsetzen. Ein Beweggrund dafür könnte sein, dass sie hierdurch zusätzliche Gewinninformationen dem Leser bereitstellen könnten, die die Meinung des Managements zu dauerhaften Gewinnen widerspiegeln. Ähnlich gibt es auch Hinweise dafür, dass Earnings-Before Gewinne ergänzend zum Nettoeinkommen in den Highlights präsentiert werden, möglicherweise um eine disaggregierte und vergleichbare Perspektive zu bieten. Während Firmen in meiner Stichprobe eher non-IFRS Gewinne in den Highlights präsentieren, wenn sie den statutarischen Nettoeinkommen oder den Analystenschätzungen übersteigen, findet sich das gleiche Berichtsverhalten für non-IFRS Gewinne aus geprüften Abschnitten der Jahresberichte. Dies weist darauf hin, dass Firmen die Aufmerksamkeit der Leser auf unternehmensspezifische Gewinninformationen zu lenken versuchen könnten, da die geprüften Abschnitte mit einem Maß an Zuverlässigkeit und Aussagekraft assoziiert werden. Zuletzt deuten meine Ergebnisse darauf hin, dass ein Fokus auf Earnings-Before Gewinne eine bessere Vergleichbarkeit ermöglichen und mit einer höheren Prognosegenauigkeit der Analysten einhergehen könnte.
Language
English
Keywords
Rechnungswesen
International Financial Reporting Standards
EDIS-5313
earnings-before
Non-GAAP
benchmark beating
Earnings-Before Gewinne
Non-IFRS
Non-IFRS Gewinne
audit
IFRS
HSG Classification
not classified
HSG Profile Area
None
Publisher
Universität St. Gallen
Publisher place
St.Gallen
Official URL
Subject(s)
Eprints ID
269121
File(s)![Thumbnail Image]()
Name
Dis5313.pdf
Size
2.38 MB
Format
Adobe PDF
Checksum (MD5)
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