Dusan Ivanovic
Title
Dr.
Last Name
Ivanovic
First name
Dusan
Email
dusan.ivanovic@unisg.ch
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Item type:Publication, Swiss Senior Managers Regime? (Teil 2)Für die Umsetzung der in Teil 1 dieses Beitrags formulierten Konkretisierungs- und Präzisierungsvorschläge ist keine neue gesetzliche Grundlage erforderlich. Auf Gesetzesstufe zu diskutieren wären hingegen Anpassungen in Bezug auf das finanzmarktaufsichtsrechtliche Sanktionsregime. Zudem wären Präzisierungen auf Stufe eines FINMA-Rundschreibens in Bezug auf die Dokumentation der individuellen und institutsweiten Verantwortlichkeiten wünschenswert. Für Letzteres werden im vorliegenden Teil 2 dieses Beitrags konkrete Vorschläge für Anpassungen des FINMA-RS 2017/1 «Corporate Governance-Banken» unterbreitet.Type:journal articleJournal:SJZ - Some of the metrics are blocked by yourconsent settings
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Item type:Publication, Verhaltenspflichten bei Finanzdienstleistungen im Aufsichts- und ZivilrechtType:journal articleJournal:SJZ - Some of the metrics are blocked by yourconsent settings
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Item type:Publication, Das Kleinbankenregime – Proportionalität in der Aufsicht, «Swiss Made»Die FINMA teilt die beaufsichtigten Banken und Wertpapierhäuser in Aufsichtskategorien ein.1 Kategorie 1 umfasst grosse Institute, die unter Umständen die Stabilität des Finanzsystems gefährden können.2 In den unteren Kategorien nimmt die von den Markteilnehmenden ausgehende Risikowirkung der weiteren Kategorien stufenweise bis zur Kategorie 5 ab. Die überwiegende Mehrheit der beaufsichtigten Institute (ca. 85 %)3 sind Banken und Wertpapierhäuser der Aufsichtskategorien 4 und 5 mit einer Bilanzsumme von jeweils höchstens 15 Milliarden Franken und einem verwalteten Vermögen von maximal 20 Milliarden Franken.4 Kleine, besonders liquide und gut kapitalisierte Banken und Wertpapierhäuser dieser Aufsichtskategorien 4 und 5 können bei der FINMA seit dem 1. Januar 2020 einen Antrag auf Zulassung zum Kleinbankenregime stellen, um von bestimmten regulatorischen Erleichterungen zu profitieren. Der vorliegende Beitrag befasst sich mit diesem Kleinbankenregime und geht dafür zunächst in einem Überblick auf die Eintrittskriterien und die Erleichterung des Regimes ein. Nach einer vorläufigen Bestandsaufnahme wird das Regime in der Folge im Lichte des prinzipienbasierten Aufsichts- und Regulierungsansatzes der FINMA gewürdigt, wobei auch die Einführung neuer Eintrittskriterien und zusätzlicher Erleichterungen diskutiert werden soll. Im abschliessenden Fazit geben die Autoren auch einen Ausblick auf mögliche weitere Anwendungsfelder dieses – namentlich auch im internationalen Vergleich – in Form des Kleinbankenregimes bereits weit fortgeschrittenen Proportionalitätsansatzes des Schweizer Aufsichtssystems.Type:journal articleJournal:GesKR - Some of the metrics are blocked by yourconsent settings
Item type:Publication, LIBOR transition remains fraught with risk(2022); Publication of most LIBOR rates will be discontinued at the end of this year. The effects on financial contracts, which refer to a discontinued LIBOR rate to determine a payment obligation and which have a term that runs beyond discontinuation, are unclear and may depend on the facts surrounding the individual contract. Legislators in key interbank markets have adopted or are in the process of adopting legislation governing LIBOR discontinuation and its legal effect on affected contracts. Switzerland is not adopting such legislation. As a consequence, the situation of parties to affected contracts governed by Swiss law remains unclear, and both sides are exposed to significant (litigation) risk.Type:journal article - Some of the metrics are blocked by yourconsent settings
Item type:Publication, Rechtsfragen des LIBOR-WegfallsFor decades, the LIBOR has been the most widely used benchmark interest rate for financial contracts. At the end of 2021, following major manipulation scandals and a dwindling reliability of the rate as a benchmark, LIBOR will be discontinued for most currencies including the Swiss franc. As numerous LIBOR agreements such as credit agreements or capital market instruments (mainly OTC interest rate swaps) do not provide for any fallback mechanisms for this scenario (so called “tough legacies”), there are considerable legal uncertainties for parties thereto. To avoid the consequences of a disordered cessation of the LIBOR, Swiss financial markets authority FINMA has urged supervised banks to pro-actively mitigate risks and – where necessary – seek amicable solutions with their clients. Such solutions may include the mutual agreement on a “market-standard” fallback (e.g. the ISDA 2020 IBOR Fallbacks Protocol) or the conclusion of an entirely new contract. Where the parties fail to find an amicable solution, the outcome under Swiss law must be assessed on a case-by-case basis and is different for derivatives and credit agreements. Asked to interpret or amend a tough legacy contract, a court may find that the cessation of LIBOR results in the termination of the contract.Type:journal articleJournal:SZW - Some of the metrics are blocked by yourconsent settings
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Item type:Publication, M&A-Litigation und -Arbitration(Schäfer-Poeschel, 2024); ;